1、集运行业景气持续性有望超预期,当前持续绕行带来运力损耗,地缘政治危机缓解难度较大;而伴随供应链紊乱,全球港口拥堵加剧了供应缺口;此外短期旺季临时发运需求增加,多重因素共振带来集装箱价格飙升,淡季同样有望淡季不淡,航运企业盈利有望超预期。2、油轮新造船订单有限叠加船队老化,供给紧张;而随着非OPEC 产量的增加,油运需求同时受益于量*距,油轮未来三年景气度有望持续提升。3、散运供需双弱,环保法规对老旧船队运营的限制推动有效运力持续出清,催化市场持续复苏。4、船舶五轮大周期刚刚启动,航运景气+绿色更新进度是需求核心驱动。造船产能在经过十余年行业低谷出清后,持续紧张,目前新单交期排至2027/28 年,成为推动船价上涨的核心驱动。以钢价为核心的造船成本侧相对稳定,造船企业远期利润有望逐步增厚。建议关注:招商轮船、中国船舶、中远海控、中远海能。
2024年7月01日-7月07日交通运输行业周报:集运运价涨势分化 快递进入暑期淡季
交通运输
2024-07-09 09:11